证券从业资格考试《金融市场基础知识》
历年真题和解析答案0422-79
1、投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托（）来进行的。【选择题】
A.上海证券交易所或深圳证券交易所 B.中国证券业协会
C.中国金融结算公司上海分公司或深圳分公司 D.证券经纪商 正确答案:D
答案解析:选项D正确：在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。换而言之，投资者需要通过经纪商的代理才能在证券交易所买卖证券。
2、下列属于场外交易市场的有（）。Ⅰ.私募基金市场Ⅱ.券商柜台市场Ⅲ.机构间私募产品报价与服务系统Ⅳ.区域性股权市场【组合型选择题】
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A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B
答案解析:选项B正确：场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场，没有集中的交易场所和市场制度，又被称为店头市场或者柜台市场，主要是一对一交易，以交易非标准化的、私募类型的产品为主。它主要由区域性股权市场（Ⅳ项正确）、券商柜台市场（Ⅱ项正确）、机构间私募产品报价与服务系统（Ⅲ项正确）、私募基金市场（Ⅰ正确）组成。
3、证券登记结算公司的登记结算制度不包括（）。【选择题】 A.证券实名制 B.货银对付的交收制度 C.净额结算制度 D.统一结算制度 正确答案:D
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答案解析:选项D符合题意：证券登记结算公司的登记结算制度有：证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。（选项ABC正确）
4、（）是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。Ⅰ.股票Ⅱ.债券Ⅲ.公司型基金Ⅳ.契约型基金【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ 正确答案:A
答案解析:选项A符合题意：股票（Ⅰ正确）和债券（Ⅱ正确）是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
5、公司改组或合并的原因有（）。Ⅰ.扩大规模、增强竞争能力 Ⅱ.消灭竞争对手 Ⅲ.控股 Ⅳ.为操纵市场而进行恶意兼并【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
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B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
答案解析:选项D正确：公司改组或合并的原因有：扩大规模、增强竞争能力（Ⅰ正确）、消灭竞争对手（Ⅱ正确）、控股 （Ⅲ正确）、为操纵市场而进行恶意兼并（Ⅳ正确）。
6、下列有关证券除权除息的说法中，错误的是（）。【选择题】 A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息
B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益 C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨
D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额
正确答案:C
答案解析:选项C说法错误：除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利。从理
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论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额；除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。
7、间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为（）。Ⅰ.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系Ⅱ.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高Ⅲ.通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性Ⅳ.间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，使间接融资风险性相对较小，融资的稳定性较强【组合型选择题】
A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:D
答案解析:选项D符合题意：间接融资的基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。其具体特点包括以下几个方面：（1）间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系，而是由金融中
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介发挥桥梁作用，资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系；（Ⅰ正确）（2）相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用；（3）信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强；（Ⅱ正确）（4）全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性；（Ⅲ正确）（5）融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。（Ⅳ正确）
8、基金托管费的计提通常是（）。Ⅰ.逐日计算并累计 Ⅱ.逐月计算并累计Ⅲ.按月支付 Ⅳ.按季支付【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅳ
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C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ 正确答案:A
答案解析:选项A正确：托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计（Ⅰ正确），按月支付给托管人（Ⅲ正确）。
9、债券远期交易的期限为（）。【选择题】 A.1~365天 B.2~365天 C.1~397天 D.2~397天 正确答案:B
答案解析:选项B正确：债券远期交易共有8个品种，期限最短为2天，最长为365天。
10、科技发展对金融市场运行有重大意义，下面关于影响我国金融市场运行的技术因素的说法正确的是（）。 Ⅰ.信息技术为金融创新提供了活力Ⅱ.金融机构透明性和监管方式的增强有赖于信息技术在信息披露方面的运用Ⅲ.信息技术是金融市场发展的最根本原因Ⅳ.信息技
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术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融市场和国内金融市场界限日益清晰【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ 正确答案:A
答案解析:选项A正确：技术因素对我国金融市场运行的影响包括以下三个方面：第一，信息技术有力地刺激了金融创新；第二，信息技术使披露更加及时，增强了金融机构透明性，改变了金融监管的方式；第三，信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融市场和国内金融市场界限日益模糊。技术只是辅助性因素并不是决定因索。
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