谁来告诉我期权的隐含波动率怎么算的?
发布网友
发布时间：2022-04-24 16:33
共4个回答
热心网友
时间：2023-06-29 14:23
隐含波动率(Implied Volatility)是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型<Black-Scholes模型>，反推出来的波动率数值。
由于期权定价模型(如BS模型)给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量，其大小就是隐含波动率。
我们知道，对于标准的欧式权证的理论价格，可以通过B-S公式计算。在B-S公式中，共有权证价格C或P、正股价格S、行权价格X、剩余期限（T-t）、无风险收益率r和波动率σ六个参数。具体公式如下：
在这6个参数中，我们如果知道其中5个参数的值，就可以通过B-S公式求解出第6个参数的值，尽管有的参数得不到明确的解析表达式，但是可以通过数值算法求解。
也就是说，对于特定的权证，根据现有市场的权证价格C或P、正股价格S、行权价格X、剩余期限（T-t）、无风险收益率r五个参数，可以倒推出隐含在现有条件下的波动率，也即我们经常所说的隐含波动率或引申波幅。
为100%-200%，用（100%+200%）/2=150%的波动率计算权证理论价值（3.698元），发现大于市场价格，再一次将隐含波动率区间改为100%-150%，重复上述操作直至隐含波动率区间小到可以认可的程度。虽然这种方法人为计算比较麻烦，但通过计算机程序（如VB，SAS等）能够很快而又精确地算出结果
热心网友
时间：2023-06-29 14:23
如果使用模型对期权进行定价，一般会有这样的函数
f（标的价格、行权价格，波动率，无风险利率，到期期限）
如果我们已经知道了期权的市场价格，我们可以有这个等式：
f（标的价格、行权价格，波动率，无风险利率，到期期限）=期权市场价格
令这个等式成立的波动率即为隐含波动率。
可以用程序迭代的方法来求出，也可以用真格量化等工具直接函数计算。
热心网友
时间：2023-06-29 14:24
隐含波动率是已知期权的价格，将其代入定价模型，反推出来的期权标的波动率值。
不同的定价模型得出的值也是不一样的。
热心网友
时间：2023-06-29 14:24
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